Hơn 1 tỷ USD vay bất động sản Trung Quốc nguy cơ vỡ nợ: HSBC, UOB và loạt ngân hàng châu Á mắc kẹt

Hệ thống ngân hàng châu Á lại đứng trước một phép thử mới khi hơn 1 tỷ USD các khoản vay có tài sản bảo đảm bằng bất động sản Trung Quốc đang có nguy cơ vỡ nợ, trừ khi đạt được thỏa thuận gia hạn hoặc tái cấp vốn kịp thời.

Theo Bloomberg, khoản vay lớn nhất thuộc về Parkview Group Ltd., nhà phát triển bất động sản tại Hong Kong, với khoản nợ 940 triệu USD đáo hạn vào ngày 15/11.

Parkview đang tìm cách gia hạn thêm một năm, nhưng quá trình thương lượng vẫn bế tắc do Ngân hàng Panhsin của Đài Loan - một trong các bên cho vay - vẫn chưa phê duyệt phần gia hạn của mình tính đến ngày 14/11, theo nguồn tin am hiểu.

Cùng lúc đó, một quỹ do Gaw Capital Partners dẫn dắt đã trễ hạn thanh toán khoản vay 260 triệu USD đáo hạn trong tuần này. Nếu các chủ nợ quyết định không gia hạn, khoản vay có thể bị tuyên bố vỡ nợ trong vài ngày tới.

Parkview Green tại Bắc Kinh. Ảnh: Bloomberg

Thế khó của các ngân hàng

Các tổ chức tín dụng tham gia vào các khoản vay - gồm HSBC, Hang Seng Bank và United Overseas Bank (UOB), cùng nhiều ngân hàng Đài Loan 0 đang đứng trước lựa chọn khó khăn: tiếp tục kéo dài thời gian đáo hạn để tránh vỡ nợ hoặc chấp nhận rủi ro thua lỗ nếu dự án bị buộc phải thanh lý. Tuy nhiên, việc “nuôi nợ” kéo dài được xem là không giải quyết tận gốc những bất ổn của thị trường bất động sản Trung Quốc.

Cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài nhiều năm ở Trung Quốc đại lục và Hong Kong đã châm ngòi cho hàng trăm tỷ USD trái phiếu vỡ nợ.

Trước đây, ngân hàng được xem là an toàn hơn vì nắm tài sản thế chấp, nhưng nay rủi ro đang dâng cao khi giá trị bất động sản thương mại lao dốc. Trong năm 2023–2024, tổng giá trị giao dịch bán tháo bất động sản thương mại tại Trung Quốc đạt 114 tỷ nhân dân tệ (khoảng 16 tỷ USD), chiếm kỷ lục 22% tổng số thương vụ, theo Bloomberg Intelligence.

Parkview bế tắc thanh khoản, chưa có người mua tài sản

Parkview từng được gia hạn thêm ba tháng hồi tháng 8 cho khoản vay do nhóm ngân hàng UOB đứng đầu. Khoản vay này được đảm bảo bằng tòa phức hợp Parkview Green tại quận Triều Dương (Bắc Kinh), nổi tiếng với kiến trúc kính hiện đại và bộ sưu tập nghệ thuật đương đại.

Tuy nhiên, các ngân hàng tỏ ra lo ngại vì Parkview Green không tạo đủ dòng tiền để trả nợ. Parkview đã rao bán tài sản này từ năm ngoái nhưng đến nay vẫn không có người mua. HSBC, UOB, Hang Seng Bank và Gaw Capital từ chối bình luận, trong khi Panhsin cho biết đang “tiếp tục đánh giá” phương án tái cấp vốn.

Khoản vay của Gaw Capital cũng mắc kẹt

Khoản vay của quỹ Gaw Capital được thế chấp bằng tòa nhà văn phòng Ocean Towers cao 25 tầng, gần khu thương mại nổi tiếng Nanjing East Road ở Thượng Hải. Gaw Capital và đối tác đã mua tòa nhà này với giá khoảng 3 tỷ nhân dân tệ (421 triệu USD) vào năm 2018. Quỹ đã cố gắng bán tài sản để trả nợ nhưng không thành công trước thời điểm đáo hạn.

Các chủ nợ chính của khoản vay này cũng gồm HSBC và Hang Seng Bank.

Đáng chú ý, cả hai khoản vay đều là một phần của nhóm khoản vay xuyên biên giới được thực hiện trong thời kỳ bùng nổ bất động sản Trung Quốc, nhưng lại đáo hạn đúng lúc thị trường suy thoái sâu. Các khoản vay này thường được bảo đảm bằng tài sản trong nước, đồng thời hạn chế quyền truy đòi của bên cho vay nước ngoài — yếu tố làm gia tăng rủi ro trong trường hợp vỡ nợ.

Trong một diễn biến liên quan, Gaw Capital đang tiến gần tới thỏa thuận tái cơ cấu khoản vay 110 triệu USD cho dự án công viên khoa học đời sống tại Thượng Hải, dự kiến đáo hạn vào ngày 24/11. Công ty đang thảo luận với các chủ nợ hiện hữu về khoản vay mới có thời hạn ba năm.

Khủng hoảng tín dụng bất động sản Trung Quốc - sau nhiều cú sốc vỡ nợ lớn - tiếp tục lan sang hệ thống ngân hàng, báo hiệu một giai đoạn đầy thử thách đối với cả nhà phát triển, chủ nợ và nhà đầu tư quốc tế.

Anh Mai